Polski PFR ogłasza, że ​​uruchomi OPA autorstwa Talgo, a plan połączenia go z jego producentem | Firmy

Polski fundusz PFR umieścił karty na stole w sobotę. Podmiot uznał przed Krajową Komisją rynku Papierów Wartościowych (CNMV), który zamierza sformalizować ofertę instrumentów Pegaso, pierwszego akcjonariusza z 40%, który wymusiłby uruchomienie OPA dla całej stolicy. PFR wyjaśnia, że ​​jego zamiarem jest stworzenie „mistrza Europy przemysłu kolejowego”. I to przechodzi kolejna integracja jego producenta waży Talgo. Obie firmy współpracują od września w opracowywaniu pociągu o wysokiej prędkości, na podstawie modelu Avril de Talgo, aby przejść do konkursów złożonych w Polsce i krajach jego otoczenia.

PFR uniknął ceny Talgo, ale mówi, że jest otwarty na zarejestrowane biuro, zdolności przemysłowe i wkład na giełdę, aby pozostać w Hiszpanii. Chodzi o unikanie pokusy rządu hiszpańskiego, aby zawetować jego podejście. Fundusz rozwoju potwierdził, poprzez oświadczenie, że jego propozycja zostanie przedstawiona w ciągu najbliższych kilku dni. Akcjonariusz, który prowadzi Pegaso, fundusz Trilantic, podał w terminie do piątku 14 lutego na przybycie różnych próbek zainteresowania, już z konkretnymi ofertami ekonomicznymi. Oprócz PFR, Indie Jowisza również zapukało do drzwi Trilantic, a baskijskie konsorcjum utworzone przez biznesmena José Antonio Jainaga (Sidenor), BBK i niezbędnych fundamentów bankowości, a fundusz publiczny Finkatuz przedstawił mu ofertę ekonomiczną. .

„Potencjalna kombinacja uzupełniających się portfeli i udanej trajektorii Talgo i Wainów stworzyłaby mistrza Europy z szeroką gamą produktów i doświadczeń na większości rynków UE”, wyjaśniono z PFR. Ten konkurent Talgo nie powstrzymał zdeterminowanego wsparcia publicznego, zarówno od rządu centralnego, jak i Basque Executive, po ofensywę Jainagi. Polski inwestor państwowy twierdzi, że jego opcja oferuje większe zdolności przemysłowe, więcej finansowania i nowe możliwości komercyjne w pociągach o wysokiej i bardzo prędkości dla Talgo w regionie Europy Środkowej i Wschodniej, szczególnie w Polsce.

Polski rząd, za pośrednictwem własnego premiera, Donalda Tuska, starał się pokryć swoją próbę stania się zwycięskim projektem zarówno dla Hiszpanii, jak i Polski. W sobotę PFR mówi, aby zrozumieć „znaczenie dla Talgo i Hiszpanii, aby zachować hiszpańskość”, więc jest otwarte „rozważyć utrzymanie swojej siedziby głównej, a jego zdolności przemysłowe jest utrzymywane w Hiszpanii, a także jego status cytowanej firmy W hiszpańskich torbach ”. Twierdzi nawet, że pozostaje „współpracy z potencjalnym hiszpańskim koinversorem mniejszościowym”. Chodzi o umieszczenie lokalnego marszu na domniemanej OPA. Zasadniczo tym partnerem nie byłby Sidenor, którego prezydent José Antonio Jainaga zamierza wejść do Talgo z partnerem przemysłowym Tweet. W ciągu następnych kilku dni zobaczysz, czy strony osiągną zrozumienie.

W innym mrugnięciem do władz hiszpańskich, w tym przypadku Ajuria Enea, „znaczenie baskijskich korzeni firmy jest uznawane [por Talgo] Okoła współpraca ze społecznością kraju baskijskiego będzie poszukiwana przez możliwą transakcję ”, oferuje.

Pierwszym warunkiem polskiego OPA jest to, że Pegaso akceptuje cenę, którą wkłada PFR. W tej chwili instrumenty, które grupują interesy rodzin Trilantic i Abelló i Oriol, mają zamiar konsorcjum baskijskiego, aby zapłacić stałą 4,15 euro za akcję za 29,7% kapitału (153 mln euro), do którego inny 0,65 euro można dodać około czterech lat (24 miliony euro), w zależności od spełnienia biznesplanu TalGo na 2027 i 2008 r.. Przyjmuje się, że PFR będzie próbował przekroczyć 4, 15 euro, nawet 4,80, które wynosi sumę Opcja baskijska.

„PFR postrzega Talgo jako firmę przemysłową o wielkim sukcesie, z komplementarnym portfolio i unikalną technologią, która idealnie pasuje do Pesa, największego producenta materiałów w Polsce, należącej do PFR”, stara się argumentować ten falownik Pleśniących problemów Talgo jest deficyt zakładu, który przeprowadził portfolio 4000 milionów euro. PFR jest również przedstawiany jako „długoterminowy i stabilny” akcjonariusz.

Waży specjalizowany w lokomotywach, tramwaje oraz pojazdach regionalnych i międzyregionalnych, podczas gdy Talgo koncentruje się na projektowaniu, produkcji i konserwacji pociągów o wysokiej prędkości. Z komercyjnego punktu widzenia „wspólna sprzedaż materiałów toczących się na rynkach Europy Środkowej i Wschodniej skorzystałaby z produktów Talgo oraz doświadczenia wagowego w zatwierdzeniu i sprzedaży w tym regionie”, jest argumentowana w PFR oświadczenie.

Przed tym podejściem Talgo miał innych z Europy Wschodniej. Rząd powalił OPA węgierskiego konsorcjum Ganza Mavaga i zrobił to w obronie bezpieczeństwa narodowego, dając, jak udowodniono powiązania tego ofle z rosyjskimi interesami po raportach CNI. Równolegle Czeska Skoda próbowała integracji przemysłowej z hiszpańskim, ale uczestnicy Talgo odrzucili taki projekt, pozbawiając rozważenia ekonomicznego.

Polski kapitał publiczny może być dostępny dla natychmiastowego rozwoju zdolności Talgo. „PFR zapewniłby również rozwiązanie o dużej wartości dla obecnych potrzeb Talgo w odniesieniu do zdolności przemysłowych, z natychmiastowym rozszerzeniem jego zdolności produkcyjnych, przy jednoczesnym utrzymaniu obecnego obciążenia fabryk w Hiszpanii”.