Moody’s mówi, że średnie depozyty bankowe zwiększają ekspozycję FGC na ryzyko
Rozbudowanie depozytów banków średniej wielkości zwiększa ekspozycję funduszu gwarancji kredytowej (FGC) instytucjom o wyższych profilach ryzyka. Zgodnie z raportem opublikowanym przez Moody’s Ratings w ciągu pięciu lat ubezpieczone depozyty tych instytucji wzrosły o 7%.
Banki o średnich rozmiarach i fintechach sklasyfikowane w kategoriach S3 i S4 uznano za regulację banku centralnego – którego aktywa stanowią odpowiednio od 0,1% do 1% PKP lub mniej niż 0,1% PKB.
W tym wszechświecie instytucji finansowych sześć miało depozyty większe niż jedna trzecia płynności Nubank była wyższa niż zgromadzona fundusz. W 2019 r. Tylko jeden bank przekroczył ten sam trzeci, zgodnie z danymi z banku centralnego i FGC dodanego przez Moody’s.
Kontynuuje się po reklamie
„Uznajemy jednak, że liczba ta może zostać przeceniona, ponieważ obejmuje ona całkowite depozyty zamiast kwalifikujących się depozytów, biorąc pod uwagę brak ujawnienia dostępnego na kwotę ubezpieczonych depozytów każdej instytucji finansowej”, raport.
Depozyty pochodzą głównie od samych klientów instytucji, podkreśla agencję ratingową, a nie outsourcingowe maklerski finansowe – te, które byłyby objęte przez FGC.
Wzrost dystrybucji papierów wartościowych przez detaliczne platformy inwestycyjne, takie jak XP i BTG, służył zmniejszeniem wady przechwytywania banku w średnim segmencie w Brazylii.
Kontynuuje się po reklamie
Według badań depozyty maklerskie stanowiły 5% całości w czerwcu 2024 r., Z wyłączeniem depozytów międzybankowych, a 2,3 -krotnie całkowitą płynność FGC. Według Moody’ego część depozytów w rękach banków spoza największej pięciu w Brazylii wzrosła według rocznego stawki 18% w latach 2018–2024.
„Ten wzrost płynności na rynku kapitałowym brazylijskim doprowadził również do gwałtownego wzrostu liter finansowych, które są głównym instrumentem długoterminowego finansowania długu na rynku krajowym”, mówi Moody’s.
We wrześniu 2024 r. Wielkość listów finansowych w obiegu osiągnęła 521 mld R $, co stanowi wzrost o 54% w ciągu pięciu lat.
Kontynuuje się po reklamie
„Ta ekspansja, wraz z pośredniczonymi depozytami, pomogła bankom złagodzić podwyższone koszty pobierania w wyższym środowisku stopy procentowej, jednocześnie poprawiając ziarnistość przechwytywania i zmniejszoną zależność od rynków zadłużenia zagranicznych w celu długoterminowego pobierania”, komentują.
Jest zgodny z programem banków o średnich rozmiarach, utrzymanie zaostrzenia polityki pieniężnej, która powinna wpływać na rentowność tych instytucji. Istnieje wyzwanie, aby zrekompensować koszty pozyskiwania funduszy „ze względu na ich niższe depozyty detaliczne, co wskazuje na wyższą zależność cenowo -wrażliwą cenę”.
Instytucje, których portfele koncentrują się na pożyczkach konsumenckich, kończą się bilansami o bardziej wyraźnej kompresji marginesu z powodu stałych i dłuższych pożyczek, mówi raport. Są to przypadki Banrisul, BMG i Banpará.
